Opções de negociação melhor que os estoques

Opções de negociação melhor que as ações
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Options vs Stocks que é mais rentável.
Assumindo que eu insira um estoque em US $ 100 / share. O estoque subiu 3% ao longo de dois dias, então eu vendo o estoque e coleciono meus lucros. Como isso compararia comigo comprando um contrato de opção de compra para o mesmo estoque e lucrando com a opção por ele subindo 3% e saindo essencialmente no mesmo ponto que o estoque normal? Gostaria de saber se alguém com experiência em opções pode, basicamente, comparar a forma como todas as fases explorariam a rota de opções (entrar no mercado, definir uma parada final, sair do mercado, etc.) e como se compara à simples compra de estoque - para considerar as taxas de negociação, os prémios de opções, outros custos associados a cada abordagem.
qualquer rota que eu tome - estoques ou opções e estou tentando determinar qual é o mais adequado para mim assumindo que as ações eu escolho lucros em qualquer lugar de 3-5%.
Agradeço qualquer esclarecimento.
Há quase 3 anos, escrevi um artigo, Aposta na Apple em 9 a 2, que descreveu uma aposta em que um movimento de 35% no estoque retornou 354% no comércio de opções. O efeito de alavanca funciona em ambos os sentidos, sem movimento, ou uma ligeira mudança para baixo, e a aposta teria sido perdida. Embora eu ache que isso seja divertido, não o chamo de investimento.
Com $ 2- $ 3K, recomendo a comercialização de papel primeiro, e se você entrar em negociações de opção, nenhum comércio deve ser mais de 20% desse dinheiro. Se você tivesse US $ 50.000 em apostas de dinheiro, nenhuma posição sobre 10%.
A primeira coisa que eu aprendi da maneira mais difícil (ao tentar minha mão na negociação de opções reais) é que a liquidez é importante. Portanto, poucas pessoas estão interessadas em negociar as mesmas opções que eu sou que é fácil ficar preso segurando contratos rentáveis ​​até o vencimento, a menos que eu ofereça para vendê-los por muito menos do que valem.
Eu também aprendi que as opções são um tipo de seguro, e ninguém ganha dinheiro (a longo prazo).
Então você pode usar opções para proteger e, assim, evitar perdas, mas também interrompe seus ganhos.
Editar: IMO, opções (no longo prazo) só ganham dinheiro para os corretores, pois você paga uma comissão na compra e na venda. Com o meu corretor, a comissão de opções é maior do que a comissão em ações (ou ETFs).
Primeiro, para mencionar uma coisa - uma análise melhor exige analisar uma série de resultados, não apenas um; atribuindo uma probabilidade em cada um e comparando os valores esperados. Em seguida, moderando a escolha com base na tolerância ao risco.
Mas agora, apenas olhe o resultado ou cenário de 3% e prazo de 2 dias. Vamos assumir que seu capital investido é exatamente $ 1000 (multiplique tudo por 5 por US $ 5.000, etc.).
A. Comprar estoque: o valor passa para 103; seu investimento é de US $ 1030; O retorno líquido é de US $ 30, menos, digamos, comissão de US $ 20 (você deve comparar estes entre corretores, eu uso um que cobra 9,99 mais uma taxa de governo trivial).
B. Compre uma opção de compra em 100 por US $ 0,40 por ação, com um prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Isso é mais complicado. Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 100, $ 0 dentro e fora do dinheiro, 30 dias restantes, ao valor de uma chamada 100, US $ 3 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,40 a US $ 3,20. Como você comprou 2500 opções de ações por US $ 1000, o ganho seria 2500 vezes 2,8 = 7000.
C. Compre uma opção de compra em 102 por US $ 0,125 por ação, com prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 102, US $ 2 do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma chamada 102, US $ 1 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,125 a US $ 1,50. Uma vez que você comprou 8000 opções de compartilhamento por US $ 1000, o ganho seria 8000 vezes 1.375 = 11000.
D. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 98. E. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 101 que expira 60 dias. F.,. Etc. - outras opções escolhas.
Mais uma vez, obter os números corretos para o acima é um tópico avançado, um dos motivos pelos quais as corretoras advertem que as opções são arriscadas (se você fizer a sua matemática errada, pode perder. Mesmo fazendo o direito da matemática, com um mau resultado, perde).
De qualquer forma, você precisa "marcar" quantas opções forem necessárias para encontrar o ponto ideal. Mas de volta ao primeiro parágrafo, você deve então executar toda a análise em um ganho de 2%. Ou 5%. Ou 5% em 4 dias em vez de 2 dias. Faça tantos quantos são frutíferos. Avalie as verossimilhanças. Em seguida, puxe o gatilho e compre.
Experimente estas técnicas na simulação antes de mergulhar! Por favor!
Um último ponto, você não precisa entender como avaliar os movimentos dos preços das opções projetadas se você tiver um software que faça isso por você. Vou discutir esse processo, exceto para mencionar isso.
Obter a ideia geral?
Edit P. S. Eu esqueci de mencionar que os corretores precisam de amor por lidar com opções também. Verifique as taxas de comissão na sua análise também.
Mais perspectiva sobre se a compra do estoque ("longo") ou as opções são melhores. Minha outra resposta deu resultados tentadores para a rota da opção, mesmo que eu fizesse os números; mas, de fato, se você sabe EXATAMENTE quando uma mudança acontecerá, assumindo um mercado de opções "não fino" e de ordem em um estoque, então uma chamada (ou colocada) quase produzirá rendimentos exagerados. Ainda há muitas, muitas capturas (por exemplo, se o movimento acontecer 2 dias a partir de agora e a opção expira em 1), então um pronunciamento universal não pode ser feito de qual é melhor. Considere isso, no entanto, - uma grande quantidade de opções de ações da companhia aérea foram negociadas na semana anterior ao 11/09/2001. Perversamente, os "investidores" (presumivelmente com a presciência dos eventos que aconteceram nos próximos dois dias) poderiam conseguir lucros enormes porque sabiam exatamente quando ocorreu um grande movimento no preço das ações e sabia com certeza qual a direção iria :(
Provavelmente vai ser muito raro que você saiba exatamente quando uma segurança irá mover uma quantidade substancial (3% é substancial) e exatamente quando isso acontecerá, a menos que você troque no conhecimento interno (o que pode levar a uma prisão). AAR, espero que isso forneça alguma perspectiva sobre a magnitude dos resultados acima, e reconhecendo que esse resultado fantástico é bastante improvável :)
Então considere a resposta de Jack acima (o dele e todos eles são bons). Na corrida LONG - a menos que um tenha um presente de previsão de preços mais inteligente do que o mercado em geral, ou tenha um conhecimento especial - sua observação de seguro é apropriada.
Como já observamos, as opções possuem alavancagem inerente (um multiplicador no lucro ou perda). O montante de "alavancagem" é ditado principalmente por ambas as opções em relação ao preço atual da ação e o tempo restante ao vencimento. As opções são um investimento muito mais difícil do que os estoques, porque eles exigem que você esteja certo na direção e no momento do movimento do preço futuro.
Com um estoque, você poderia optar por comprar e manter para sempre (estilo Buffett), e mesmo se você estiver errado por 5 anos, suas perdas não realizadas podem de repente se tornar lucros realizados se as ações finalmente começam a aumentar 6 anos depois. Mas com opções, os lucros e perdas tornam-se muito finais muito rapidamente. Como comerciante de opções profissionais, o único melhor conselho que posso dar aos investidores que jogam as opções pela primeira vez é apenas comprar opções significativamente de ITM (no dinheiro), tanto para chamadas quanto para colocações. Faça uma pesquisa na web em "opções in-the-money" para ver o que as chamadas ou coloca qualificam. Com as opções de ITM, a alavancagem ainda é visivelmente melhor do que comprar / vender as ações de forma direta, mas você tem uma chance muito menor de perder todo seu prêmio. Além disso, ao ser bastante profundo no dinheiro, você reduz o sangramento constante em valor enquanto espera que o movimento esperado aconteça (o mercado se move de lado mais do que as pessoas geralmente esperam).
As opções de Fairly-to-Deep-ITM são aquelas que as opções que os fabricantes de mercado gostam de trocar, porque não oferecem prémios grandes nem "fáceis". E as opções que os criadores de mercado ganham a vida vendendo opções para investidores de varejo e outras pessoas que os querem como você, então conecte os pontos. Ao negociar apenas as opções de ITM até se tornar bastante experiente, você está minimizando suas chances de ser o odor médio (tudo mais igual).
Algumas opções de amadores que os investidores acreditam que benefícios semelhantes poderiam ser obtidos comprando opções de vencimento longo (como LEAPS por 1+ anos) que não são ITM (como ATM ou OTM). O problema aqui é que seu valor de tempo significativo está sangrando lentamente todos os dias, você espera. Com uma opção ITM, seu valor intrínseco não está sangrando. Apenas o valor de tempo relativamente menor da opção está em risco. Assim, minha recomendação inicialmente lida apenas em opções de ITM razoavelmente profundas com expirações de 1-4 meses, dependendo de quão ousado você deseja estar com seu tempo de mudança.

As opções dos gregos não são ações.
São necessárias diferentes habilidades de negociação.
Se você é um comerciante ou um investidor, seu objetivo é ganhar dinheiro. E seu objetivo secundário é fazê-lo com o nível mínimo aceitável de risco.
Uma das principais dificuldades para os novos operadores de opções surge porque eles realmente não entendem como usar opções para atingir seus objetivos financeiros. Claro, todos sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais elevado é o caminho para os lucros.
Mas isso não é bom o suficiente para comerciantes de opções porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado.
Por exemplo, os comerciantes de ações experientes nem sempre compram estoque. Às vezes, eles sabem vender curto - esperando lucrar quando o preço da ação declina. Muitos operadores de opções de novatos não consideram o conceito de opções de venda (cobertas para limitar o risco), em vez de comprá-las.
As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais que um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções possuem características que não estão disponíveis em outro lugar do universo de investimentos. Por exemplo, existe um conjunto de ferramentas matemáticas (& # 34; os Grego & # 34;) que os comerciantes usam para medir o risco. Se você não entender como é importante, pense nisso:
Se você pode medir o risco (ou seja, ganho ou perda máxima) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis ​​ao saber quanto dinheiro pode perder quando ocorrer o pior cenário.
Por exemplo, alguns fatores que os comerciantes de opções usam para avaliar o potencial de risco / recompensa:
Segurando uma posição por um período específico de tempo. Ao contrário do estoque, todas as opções perdem valor à medida que o tempo passa. A carta grega & # 34; Theta & # 34; é usado para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção.
Continuação da mudança de preço. Como um estoque continua a mudar em uma direção, a taxa a que os lucros ou perdas acumulam mudanças. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. O grego Gamma descreve a taxa na qual o Delta muda.
Hedging with Spreads.
As opções geralmente são usadas em combinação com outras opções (ou seja, compre uma e venda outra). Isso pode parecer confuso, mas a idéia geral é simples: quando você tem uma expectativa para o ativo subjacente, como:
Bullish Bearish Neutral (esperando um mercado limitado) Tornando-se muito mais, ou muito menos, volátil.
Você pode construir posições que ganham dinheiro quando suas expectativas se tornam realidade.
O número de combinações possíveis é grande e você pode encontrar informações sobre uma variedade de estratégias de opções que utilizam spreads. Spreads tem risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, a negociação de spread vem com suas próprias recompensas, como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor um pouco conservador tem uma grande vantagem quando capaz de possuir posições que vêm com um lucro potencial decente - e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Os comerciantes de ações não têm nada semelhante aos spreads de opções.
A negociação de opções não é uma negociação de ações. Para o comerciante de opções educadas, isso é bom porque as estratégias de opções podem ser projetadas para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de ações. E isso pode ser realizado com um risco limitado.
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Conhecendo a troca de opções.
Muitos comerciantes pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital necessário. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção do preço de uma ação, assim como o estoque em si. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há uma série de opções de terminologia que os operadores devem aprender.
[Existe um equívoco comum de que as opções são confusas e excessivamente complexas, mas isso simplesmente não é o caso. Aproveite o que aprende com este artigo e veja como você pode alavancar as opções para criar um processo mais robusto, tendo em vista o Curso Opções para Iniciantes do Investopedia Academy. ]
Dois tipos de opções são chamadas e colocadas. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação de comprar uma ação no preço de exercício a qualquer momento antes da opção expirar. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade.
Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações oferecem uma pequena participação na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que lhe dão o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que sempre há dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada compra ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo.
Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criam uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Quando você escreve uma venda, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento.
Os estoques de negociação podem ser comparados aos jogos de azar em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então, se todos os clientes tiverem uma incrível sorte de sorte, todos poderiam ganhar.
Opções de negociação é mais como apostar em cavalos na pista de corrida. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo que cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A trilha simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Então, as opções de negociação, como a trilha do cavalo, são um jogo de soma zero. A opção o ganho do comprador é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.
O preço de uma opção é chamado de premium. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.
Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber a entrega (se uma opção de venda) das ações do estoque. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser aberta, o que significa que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.
Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção de estilo americano ou americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de validade. Muitas opções de índice são de estilo europeu.
Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual do estoque, a chamada está fora do dinheiro; quando o preço de exercício está abaixo do preço do estoque, está no dinheiro. As opções de colocação são exatamente o oposto, sendo fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.
Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço atual das ações geralmente são negociados. Podem não estar disponíveis opções muito distantes ou fora do dinheiro.
Todas as opções de compra de ações expiram em uma determinada data, chamada de data de validade. Para opções listadas normais, isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções são listadas para negociação. Os contratos de opções de longo prazo, denominados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações, e estas podem ter datas de validade até três anos a partir da data da listagem.
As opções expiram oficialmente no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, já que seu corretor provavelmente não estará disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os assentamentos do corretor-a-corretor são feitos realmente no sábado.
Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções se estabelecem no dia seguinte. Para se liquidar na data de validade (sábado), você deve exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.
A maioria dos comerciantes de opções usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas porque as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os comerciantes de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos de opções antes de negociá-las.

As opções de 4 maneiras são melhores do que as ações.
11/04/2018 11:03 am EST.
Diretor de Conteúdo Digital, Schaeffer's Investment Research, Inc.
As opções de compra em vez de ações subjacentes, como ações, possuem várias vantagens distintas, incluindo risco limitado e potencial de lucro alavancado. Aqui, um especialista em opções nomeia quatro boas razões para favorecer opções em relação aos estoques.
As opções são oficialmente mais populares do que nunca. Na sexta-feira, o Conselho de Indústria de Opções (OIC) anunciou que 417.185.575 contratos de opções mudaram de mão em março e subiram 18,9% em relação ao mesmo período do ano anterior e representam um novo recorde de volume mensal de opções.
Claramente, muitos comerciantes já alcançaram os benefícios da negociação desses derivativos. Mas se você ainda está na cerca sobre tentar sua mão em opções, continue lendo e me permita convencê-lo.
1) As opções são mais baratas que as ações.
Nesta economia, todos estão tentando economizar dinheiro. Então, me perdoe por pandering, mas é um fato de que as opções são significativamente menos dispendiosas do que os títulos em que se baseiam. Cada contrato de opção dá-lhe o controle de 100 ações do patrimônio líquido, no entanto, o custo de compra de um contrato de opção não está perto da despesa de comprar um pedaço de estoque equivalente.
Quando você compra um contrato de opção, você paga um prêmio para entrar no comércio. Este prémio baseia-se em vários factores, incluindo o preço do patrimônio líquido subjacente.
A título de exemplo, considere o gigante gigante Oracle (ORCL). Atualmente, você custaria cerca de US $ 3 429 para comprar 100 ações do estoque. No entanto, você desembolsaria apenas US $ 0,69, ou US $ 69, para comprar um contrato da chamada no 34 de abril, que lhe dá controle de 100 ações da ORCL.
Como aviso legal, não sou um especialista em matemática, mas tenho certeza de que você poderia economizar cerca de US $ 3.360 comprando a opção de compra ao invés de investir nas ações de forma definitiva.
2) Opções Use Leverage para maximizar seus lucros.
Porque eles são mais baratos de comprar que um número equivalente de ações, as opções também fornecem a magia da alavancagem. Este recurso habilidoso permite que você colete lucros que, no melhor dos casos, sejam desproporcionais para seu investimento inicial.
Ficar com o nosso exemplo ORCL de cima, vamos assumir que a ORCL sobe para US $ 40 por vencimento no final do mês. Suas ações valerão US $ 4,000 e um ganho de $ 571 de seu investimento inicial, ou 16,7%.
Enquanto isso, sua compra de 34 de abril comprada levaria seis pontos de valor intrínseco (preço de estoque de US $ 40 menos o preço de operação de US $ 34), pelo que seu contrato poderia ser vendido para fechar por US $ 6 ou US $ 600. Isso representa cerca de 870% do seu investimento inicial de US $ 69. Uma grande melhoria de 16,7%, certo?
E, se você pode acreditar, há ainda mais razões pelas quais as opções são inerentemente superiores aos estoques.
3) Risco de queda é limitado em muitas estratégias de opções.
Com o risco de vencer um cavalo morto, vamos reverter o nosso cenário anterior. Imagine que as ações da ORCL mergulhem durante as próximas semanas, e quando as opções de abril-data expirarem, elas estão remexendo em US $ 25 por ação.
Se você tivesse comprado as ações de forma definitiva, sua participação valeria apenas US $ 2.500. Em outras palavras, você perderia US $ 929, ou 27% do seu investimento original e mdash, e você ainda está exposto a qualquer desvantagem adicional.
Por outro lado, os US $ 69 que você pagou para comprar uma chamada de ORCL é o máximo que você pode perder no seu comércio de opções, mesmo que o estoque cai até zero. Embora seu potencial de lucro máximo seja teoricamente ilimitado quando você comprar uma chamada, sua perda máxima é limitada ao débito líquido inicial pago para abrir a posição.
4) Throw Fundamentals Out the Window.
Se você está acostumado a investir em ações, não há dúvida de que está acostumado a pesquisar várias permutações diferentes da relação preço / lucro. Essas métricas oferecem pistas sobre se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada nos níveis atuais, e muitos comerciantes analisarão esses fundamentos antes de entrar em uma posição.
Por todas as razões mencionadas acima, mais algumas mais & mdash; você tem minha permissão total para lançar esses fundamentos na janela ao trocar opções. O fato é que essas métricas simplesmente não importam tanto com um comerciante de opções quanto com um investidor de ações de compra e retenção.
Deixe-me explicar. Graças ao seu investimento inicial reduzido, bem como à magia da alavanca, você tem um objetivo simples quando compra uma opção de compra. Você quer que o preço da ação aumente acima do ponto de equilíbrio (o preço de exercício mais o prêmio inicial pago) antes do vencimento, permitindo que você colete seu lucro e saia do comércio.
Então, como você não está investindo na empresa para o longo prazo, as métricas de negociação tradicionais não terão muito impacto na sua análise. Então, e se o índice de preço / lucro futuro da ORCL de 15,78 é um pouco mais íngreme do que alguns de seus pares? Mesmo que as ações sejam caras agora, você ainda pode lucrar, desde que elas sejam mais caras no momento em que sua opção expirar.
Claro, os fundamentos desempenham um papel. Se você está comprando opções antes dos ganhos, você deve estar ciente de que os prémios podem ser inflados por aumento da volatilidade implícita. Ou, se a empresa farmacêutica que você está comprando ligue é devido a liberar dados de teste na próxima semana, você definitivamente deve ter esse evento em seu radar, também. Mas, além do básico, você pode parar de transpirar algumas dessas métricas fundamentais tradicionais.
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Como a negociação de opções é diferente da negociação de ações? Esta é uma ótima questão para refletir à medida que você começa a olhar para o mundo das opções. Existem muitas diferenças devido à composição das opções e também existem semelhanças. Então, vamos dar uma olhada nas semelhanças primeiro.
Quando você compra um estoque, você quer vendê-lo a um preço mais alto do que você comprou. É tão simples quanto isso. Quando você "curto" um estoque (para aqueles que estão familiarizados com jogar o lado curto das negociações), você quer que o estoque ou o subjacente caírem no preço como você está vendendo primeiro, depois comprando o estoque de volta, esperançosamente a um preço mais baixo para fechar o comércio.
As opções de chamadas são semelhantes à compra de ações, na medida em que você paga a opção de compra e deseja vender a um preço maior do que você comprou. Com a compra de opções de venda, em essência, tomamos o lado do vendedor e tentamos ganhar dinheiro quando o estoque / subjacente cair. No entanto, em vez de vender a colocação, você está comprando a compra e, esperançosamente, vende-la a um preço mais alto, pois as ações ou o subjacente vão mais baixos, assim como uma venda curta de equidade ganharia dinheiro em um movimento para baixo.
Agora vamos dar uma olhada em algumas das diferenças entre as duas classes de ativos. A maior diferença é que o preço da opção é baseado em outra coisa (como IBM, $ SPX, AAPL, o preço do petróleo, o iene ou muitas outras coisas). É por isso que as opções são referidas como "derivativos" porque o preço é derivado partido com base no preço do símbolo subjacente que você está rastreando.
As opções também têm um componente de tempo ou um valor de tempo e expiram em uma determinada data, enquanto os estoques não. Este valor de tempo é uma taxa adicional, se você quiser, associado ao tempo de expiração da opção. Quanto maior o tempo que a opção tiver antes de expirar, maior será a "taxa". Pense nisso como a diferença entre uma apólice de seguro de um mês versus uma política de doze meses. Você paga muito mais pela política de doze meses.
O componente de tempo adiciona um elemento adicional à sua negociação direcional porque não só você precisa estar correto em seus pensamentos sobre direção, você também precisa estar correto quanto ao momento da mudança. Este é um dos maiores ajustes que os comerciantes de ações devem fazer ao mudar para opções. Não é incomum ouvir um comerciante de ações novo para as opções dizer que ele ou ela estava certo em relação à direção, mas perdeu dinheiro devido a ser incorreto no momento do movimento esperado.
Esta é também uma área em que os novos operadores de opções cometem o maior erro ao não permitirem o tempo suficiente para que o comércio funcione (comprando uma opção que expira muito rapidamente) e então eles lutam "deterioração do tempo" ou a perda de valor da opção à medida que se aproxima da expiração. Conforme mencionado no artigo anterior, eles também podem estar lutando contra a volatilidade se um estoque moer volatilidade ascendente e implícita cai fora do preço da opção. Vamos abordar a volatilidade ainda mais em futuros artigos.